Coty Merger dengan P&G Beauty Business

- Coty Inc. segeramerger dengan unit bisnis wewangian, kosmetika warna, dan pewarna rambutmelalui struktur Reverse Morris Trust

- Perusahaan gabunganini akan menciptakan pertumbuhan yang lebih besar

- Berpotensi meningkatkanEPS dan membuka berbagai sinergi strategis lainnya

- Meningkatkan dividentahunan hingga 0,50 dolar per saham

NEW YORK (Antara/BUSINESS WIRE) -- Coty Inc. (NYSE:COTY) hari ini mengumumkan penandatanganan kesepakatan untuk merger dengan unitbisnis wewangian, kosmetika warna, dan pewarna rambut P&G (P&G BeautyBusiness) melalui transaksi bebas pajak Reverse Morris Trust. Transaksi inididasarkan pada proposal akuisisi senilai sekitar 12,5 miliar dolar AS padasaat proposal ini dibuat. Mengacu pada transaksi ini, seluruh pemegang sahamP&G akan memiliki 52% dari seluruh saham yang beredar secara fully diluted basis (termasuk seluruhhibah ekuitas luar biasa), sementara para pemegang saham Coty akan memiliki 48%saham dari perusahaan gabungan tersebut.

Merger ini diproyeksikan akan melahirkan salah satuperusahaan kecantikan terbesar di dunia, dengan pendapatan tahunan gabungan proforma mencapai lebih dari 10 miliar dolar berdasarkan performa di tahun fiskal2014, sehingga akan memperkuat posisi kepemimpinannya di dalam industrikecantikan global dengan omset total mencapai 300 miliar dolar. Bersama denganP&G Beuaty Business, Coty diproyeksikan akan menjadi pemimpin global disektor wewangian global dan memperkuat posisinya di sektor kosmetika warna.Katalog produk P&G Beauty Business terdiri dari Hugo Boss, Dolce &Gabbana, dan Gucci, dan merek-merek kosmetika warna seperti COVERGIRL dan MaxFactor. Transaksi ini pun akan melengkapi katalog produk Coty denganbertambahnya satu kategori baru yaitu bisnis pewarna rambut P&G, denganproduk-produk unggulan seperti Wella dan Clairol. Merger ini pun akanmemperluas jangkauan geografis Coty ke sejumlah pasar kecantikan besar duniaseperti Brasil dan Jepang, sekaligus memperkuat posisi Coty di di Amerikautara, Eropa, Timur Tengah, dan Asia.

Ketua dan CEO sementara Coty, Bart Becht,menyampaikan, "Dengan bergabungnya dua kekuatan besar di industrikecantikan global memudahkan kami untuk menjadi pemimpin dan penantang yangfokus dan murni beroperasi di industri kecantikan sehingga dapat memberikanpeluang bisnis dan manfaat yang jauh lebih besar kepada para karyawan, pemeganglisensi, konsumen, dan pemasok. Dengan katalog produk yang jauh lebih banyak,dukungan merek yang lebih kuat, dan jaringan distribusi produk yang lebihekstensif, Coty pastinya akan dapat memperkuat daya saing dan kapabilitasnyauntuk meraih lebih banyak pendapatan dan keuntungan dari waktu ke waktu. Selainitu, dengan bergabungnya platform operasional dan keuangan dua perusahaan inimemungkinkan kami untuk mewujudkan pertumbuhan laba per saham (EPS) danpeningkatan arus kas substansial secara bertahap dalam jangka panjang, sehinggakami dapat menyusun neraca keuangan yang kuat dan sehat dengan rasio leverage yang konservatif. Pada akhirnya,seluruh proyeksi ini akan mendorong penciptaan nilai yang optimal bagi parapemegang saham Coty."

Dampakdari Transaksi ini

Mengacu pada performa tahun fiskal 2014, Coty danP&G Beauty Business akan memiliki pendapatan pro forma gabungan sebesar lebihdari 10 miliar dolar, dua kali lipat dari pendapatan Coty. P&G BeautyBusiness mencatatkan pendapatan sebesar 5,9 miliar dolar pada tahun fiskal yangberakhir Juni 2014, dengan EBITDA carve-outsebesar 1,2 miliar dolar, tidak termasuk biaya overhead sebesar sekitar 400 juta dolar yang tidak akan ditranferke dalam transaksi ini.

Coty siap untuk mewujudkan penghematan biaya totalmencapai sekitar 550 juta dolar secara tahunan selama tiga tahun ke depan,termasuk biaya non-transfer 400 juta dolar dan sinergi biaya tambahan secarabertahap sebesar 150 juta dolar, setara dengan 10% pendapatan yang diperoleh.Penghematan-penghematan ini, bersama dengan peningkatan modal kerja dan prospekpertumbuhan yang diantisipasikan dari terbentuknya perusahaan yang fokus padaindustri kecantikan, diproyeksikan akan mendorong terciptanya peningkatankeuangan materi. Coty telah siap untuk menanggung biaya satu kali terkaittransaksi sebesar sekitar 500 juta dolar, plus tambahan biaya modal sebesar 400juta dolar, selama tiga tahun ke depan. Peningkatan pro forma gabungan EPStahun fiskal 2015, tidak termasuk dampak dari amortisasi transaksi, sebesarsekitar 0,33 dolar hingga 0,39 dolar, termasuk pengimplementasian sinergi run-rate penuh selama tiga tahun. Padatahap penutupan transaksi, Coty berharap dapat meningkatkan dividen tahunannyamenjadi 0,50 dolar per saham.

Manajemen,tata kelola, dan kepemilikan

Bart Becht, ketua dan CEO sementara Coty, akanmemimpin tim manajemen, yang termasuk CFO Coty Patrice de Talhouët, bersamadengan jajaran pimpinan yang berasal dari kedua perusahaan. Dewan Direksi takakan berubah. JAB Cosmetics B.V., pemilik seluruh saham yang beredar sahambiasa Kelas B Coty yang merepresentasikan 97% hak suara, telah memberikanpersetujuan pemegang saham yang dibutuhkan untuk merampungkan transaksi ini.Guna mendukung penyelesaian transaksi ini, JAB juga telah sepakat untukmengkonversikan seluruh sahamnya menjadi saham biasa Kelas A. Mengacu padakonversi saham tersebut, saham biasa Coty akan terdiri dari kelas tunggal. JABakan tetap menjadi pemegang saham individual terbesar, dengan total sahammencapai 33%.

Informasidetail transaksi ini

Merger ini akan dilaksanakan berdasarkan strukturReverse Morris Trust, yang terlebih dahulu mengharuskan pemisahan P&GBeauty Business dari P&G, kemudian diikuti merger P&G Beauty Businessdengan anak perusahaan Coty. Sementarakesepakatan transaksi ini mengizinkan P&G untuk memilih bentuk daripemisahan. Mengingat P&G belum memutuskan apakah pemisahan ini nantinyaakan berbentuk "spin-off"atau "split-off", sejauhini P&G dianggap cenderung lebih memilih "split-off". Para pemegang saham P&G dapatberpartisipasi di dalam penawaran pertukaran untuk menukar saham P&G merekadengan saham perusahaan merger ini (Newco). Berdasarkan ketentuan kesepakatantransaksi ini, yang segera efektif setelah perampungan pembentukan "split-off", Newco akan mergerdengan anak perusahaan Coty, dan para pemegang saham P&G akan mendapatkansaham Coty sebagai ganti dari saham Newco mereka. Transaksi Reverse MorrisTrust telah disetujui oleh dewan direksi kedua perusahaan.

Di dalam proposal transaksinya, Coty mengajukannilai sebesar 12,5 miliar dolar untuk mengakuisisi P&G Beauty Business,nilai yang didasarkan pada jumlah saham Coty yang beredar (contohnya tidaktermasuk dengan dampak dari pemberian ekuitas Coty) dan harga perdaganganrata-rata Coty pada saat proposal diajukan. Pembayaran gabungan transaksi iniakan terdiri dari saham dari perusahaan merger yang diterbitkan kepada para pemegangsaham P&G, serta perkiraan jumlah hutang P&G Beauty Business. Sahamyang diterbitkan dirancang untuk memberikan seluruh pemegang saham P&Gsebesar 52 persen saham yang beredar secara fullydiluted basis. Di dalam proposalnya, Coty menilai komponen ini sebesarsekitar 9,6 miliar dolar pada saat proposal ini diajukan. Pembayaran sisasenilai 2,9 miliar dolar di dalam perkiraan jumlah hutang P&G BeautyBusiness tergantung pada penyesuaian opsi collarsebesar satu juta dolar yang didasarkan pada harga perdagangan saham Coty(cakupan harga mulai dari 22,06 dolar hingga 27,06 dolar) sebelum penyelesaiantransaksi serta penyesuaian valuasi kontraktual lainnya. Perkiraan jumlahhutang ini diperkirakan sebesar antara 1,9 miliar hingga 3,9 miliar dolar.Nilai transaksi yang aktual akan diketahui pada saat penutupan transaksi yangdidasarkan pada harga saham Coty pada saat itu dan hitungan saham fully diluted Coty serta level perkiraanjumlah hutang terakhir.

Transaksi ini dirancang agar dapat hemat pajak bagiP&G dan Coty dan para pemegang saham kedua perusahaan. Transaksi inidiperkirakan akan rampung pada paruh kedua tahun 2016, tergantung lamanyaperizinan, konsultasi dengan serikat pekerja, dan kondisi lainnya. Transferlisensi sejumlah merek wewangian dari P&G ke Coty tunduk pada persetujuanpemegang lisensi.

Pendanaan

Pada penutupan transaksi ini, Coty akan menanggunghutang P&G Beauty Business sebesar 2,9 miliar dolar (tunduk pada penyesuianseperti yang telah disebutkan diatas. Selain itu, sebagai bagian dari transaksiCoty akan membiayai kembali hutang yang masih ada. Perusahaan gabungan ininantinya diperkirakan akan memiliki rasio leveragehutang pro forma sekitar tiga kali lipat hutang bersih/EBITDA yang disesuaikan,sehingga dapat menyediakan arus kas yang besar untuk meningkatkan nilai dividensekaligus menjaga fleksibilitas kinerja yang strategis.

Timpenasihat

Untuk wujudkan transaksi ini, Coty didukung olehjajaran konsultan hukum dan keuangan terkemuka, yaitu: Morgan Stanley & Co.LLC bertindak sebagai tim penasihat keuangan utama Coty. Barclays, J.P. Morgandan BofA Merrill Lynch juga bertindak sebagai tim penasihat keuangan, denganSkadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP bertindak sebagai penasihat hukum,McDermott Will & Emery LLP sebagai konsultan pajak dan antimonopoli AS, danFreshfields Bruckhaus Deringer sebagai konsultan antimonopoli non-AS. SedangkanP&G merekrut Goldman, Sachs & Co sebagai konsultan keuangan, Wickersham& Taft LLP sebagai konsultan pajak, dan Jones Day sebagai konsultan hukum.

PanduanTahun Fiskal 2015

Hari ini, Coty juga telah meluncurkan panduan tahunfiskal terbarunya. Perusahaan ini berharap pendapatan bersih tahun diskal 2015akan sejalan dengan pendapatan bersih tahun lalu, dan mengulangi panduanterdahulu pendapatan tahun fiskal 2015 yang disesuaikan per saham terdilusiantara 0,95 dolar dan 0,98 dolar, merefleksikan pertumbuhan YoY antara 17% dan21%. Panduan EPS mencakup dampak negatif dari konversi mata uang asing dandampak dari akuisisi Bourjois.

Panggilankonferensi

Coty telah menggelar panggilan konferensi tanggal 9Juli pada pukul 9:00 pagi Waktu Timur untuk mendiskusikan pengumuman ini. Untukberpartisipasi, silakan hubungi (855) 889-8783 untuk AS atau (720) 634-2929untuk internasional (nomor kode konferensi: 77167654). Konferensi ini pun akandisiarkan secara langsung di http://investors.coty.com.Untuk mendengar siaran ulang konferensi ini, silakan hubungi (855) 859-2056 diAS atau (404) 537-3406 luar AS (nomorkode konferensi: 77167654).

TentangCoty Inc.

Coty merupakan perusahaan kecantikan terkemukadengan pendapatan bersih senilai 4,6 milyar dolar Amerika untuk tahun fiskalyang berakhir pada 30 Juni 2014. Didirikan di Paris pada 1904, Coty merupakanperusahaan yang murni bergerak pada bidang kecantikan dengan portofolio produkwewangian, kosmetik berwarna, dan perawatan tubuh dan kulit yang telah dikenaldan terjual di lebih dari 130 negara dan wilayah. Produk yang ditawarkan Cotyantara lain merk-merk global seperti adidas,Calvin Klein, Chloé, DAVIDOFF, Marc Jacobs, OPI, philosophy, Playboy, Rimmel dan Sally Hansen.

Untuk informasi lebih lanjut, silakan kunjungi www.Coty.com.

Sejumlah pernyataan dalam siaran pers ini merupakanpernyataan berwawasan ke depan. Pernyataan-pernyataan berwawasan ke depanmencerminkan pandangan Coty saat ini sehubungan dengan penyelesaian transaksidengan P&G. Pernyataan berwawasan ke depan umumnya diindikasikan dengankata-kata atau frasa, seperti "mengantisipasi","mengharapkan", "seharusnya", "akan","bisa," "bermaksud," "merencanakan,""memproyeksikan," "mencari, " "percaya,""akan," "kesempatan," "berpotensi," dan kata-kataatau kalimat serupa. Hasil aktual mungkin berbeda secara materi dari hasildiprediksi karena risiko dan ketidakpastian termasuk ketidakakuratan kami dalammengevaluasi transaksi ini, kesulitan dalam mengintegrasikan P&G BeautyBusiness ke dalam Coty dan kesulitan lain dalam mencapai manfaat yangdiharapkan dari transaksi ini. Semua pernyataan dalam pengumuman ini, selainyang berkaitan dengan informasi sejarah atau kondisi saat ini, adalahpernyataan berwawasan ke depan. Kami ingin pernyataan berwawasan ke depan iniakan dilindungi oleh ketentuan safe harbor untuk pernyataan berwawasan ke depandi dalam UU Reformasi Litigasi Sekuritas Swasta tahun 1995. Pernyataanberwawasan ke depan tunduk pada sejumlah risiko dan ketidakpastian, sebagianbesar berada di luar kendali Coty, yang dapat menyebabkan hasil aktual berbedasecara material dari pernyataan tersebut.

Risiko dan ketidakpastian yang berkaitan dengantransaksi dengan P&G termasuk, namun tidak terbatas pada: ketidakpastianmengenai waktu transaksi; risiko peraturan atau persetujuan lain yangdibutuhkan untuk merampungkan transaksi ini tidak diperoleh atau diperolehnamun tergantung pada kondisi yang tidak diduga, termasuk persetujuan pemeganglisensi tertentu; tanggapan kompetitif terhadap transaksi ini; litigasi yangberkaitan dengan transaksi ini; ketidakpastian kinerja keuangan yang diharapkandari perusahaan gabungan ini pasca selesainya transaksi ini; kemampuan Cotyuntuk mewujudkan penghematan biaya dan sinergi yang diharapkan di dalamproposal transaksi dalam kerangka waktu yang diharapkan; kemampuan Coty untuksegera dan secara efektif mengintegrasikan P&G Beauty Business dan Coty;efek dari mergernya bisnis Coty dan P&G Beauty Business, termasuk kondisikeuangan perusahaan gabungan di masa depan, hasil operasi, strategi danrencana; dan gangguan dari transaksi yang diusulkan sehingga mempersulitperusahaan gabungan untuk mempertahankan hubungan dengan pelanggan, karyawanatau pemasok.

Studi sebelumnya tentang faktor penting jangandiartikan sebagai studi yang menyeluruh dan harus dibaca dalam hubungannyadengan laporan peringatan lain yang disertakan di tempat lain. Informasi lebihlanjut tentang potensi risiko dan ketidakpastian yang dapat mempengaruhi hasilbisnis dan keuangan Coty termaktub didalam "Faktor Risiko" dan "Pembahasan Manajemen dan AnalisaKondisi Keuangan dan Hasil Operasi" dalam Laporan Tahunan Coty pada Form10-K untuk tahun fiskal yang berakhir 30 Juni 2014, dan laporan periodik Cotylainnya yang telah diajukan dan akan diajukan kepada Komisi Sekuritas dan BursaEfek AS (SEC) dari waktu ke waktu. Setiap pernyataan berwawasan ke depan yangdibuat dalam pengumuman ini telah memenuhi syarat secara keseluruhan olehlaporan peringatan, dan tidak ada jaminan kalau hasil aktual atau perkembanganyang diharapkan oleh kami akan terwujud atau, bahkan jika disadari secarasubstansial, kalau hasil aktual dan perkembangan akan memiliki konsekuensi yangdiharapkan, atau berpengaruh pada, kami atau bisnis atau operasi kami. Selainyang diperlukan oleh hukum yang berlaku, Coty tidak berkewajiban untukmemperbaharui atau merevisi pernyataan berwawasan ke depan, apakah sebagaihasil informasi baru, perkembangan ke depan atau sebaliknya.

Informasipenting tambahan

Sehubungan dengan transaksi ini, Coty dan P&GBeauty Business akan mengajukan pernyataan pendaftaran bersama dengan SECmendaftarkan saham biasa Coty dan saham biasa dari P&G Beauty Business.Pernyataan pendaftaran Coty juga akan mencakup pernyataan informasi danprospektus Coty yang berkaitan dengan proposal transaksi ini. Pemegang sahamP&G diminta untuk membaca prospektus dan /atau informasi laporan yang akandimasukkan ke dalam laporan pendaftaran dan dokumen terkait lainnya, danpemegang saham Coty diminta untuk membaca pernyataan informasi dan dokumen lainyang relevan, karena dokumen-dokumen tersebut akan berisi informasi pentingtentang Coty, P&G Beauty Business dan proposal transaksi. Dokumen-dokumenyang berkaitan dengan proposal transaksi (ketika telah tersedia) juga dapatdiperoleh secara gratis dari situs SEC di www.sec.gov.

Dokumen-dokumen tersebut (ketika telah tersedia)juga dapat diperoleh secara gratis dari Coty atas permintaan tertulis kepadaInvestor Relations, 350 Fifth Avenue, New York, New York 10118 atau melalui telepon212-389-7300.

Pengumuman ini tidak dimaksudkan dan tidak merupakansuatu penawaran untuk menjual atau ajakan untuk berlangganan atau membeli atauundangan untuk membeli atau berlangganan untuk setiap sekuritas atau ajakandari setiap orang atau persetujuan dalam setiap yurisdiksi sesuai dengantransaksi, merger atau sebaliknya seperti yang telah dijelaskan diatas, dantidak akan ada penjualan, penerbitan atau transfer sekuritas apapun dalamyurisdiksi yang bertentangan dengan hukum yang berlaku. Tidak ada penawaransekuritas yang dilakukan kecuali prospektus memenuhi persyaratan Pasal 10 dariUU Sekuritas tahun 1933, sebagaimana telah diubah.

Baca versi aslinya di businesswire.com:

http://www.businesswire.com/news/home/20150709005599/en/

Kontak

Coty

Investor Relations

Kevin Monaco, 212-389-6815

atau

Media Relations

Jessica Baltera, 212-389-7584

Sumber: Coty Inc.

Pengumumanini dianggap sah dan berwenang hanya dalam versi bahasa aslinya.Terjemahan-terjemahan disediakan hanya sebagai alat bantu, dan harus denganpenunjukan ke bahasa asli teksnya, yang adalah satu-satunya versi yangdimaksudkan untuk mempunyai kekuatan hukum.