Saham Asia melemah tertekan ekuitas China dan imbal hasil obligasi AS

Pasar keuangan terjebak di antara dua narasi soft landing yang lebih lembut, dibantu oleh pembukaan kembali China, dan inflasi yang kuat membuat suku bunga kebijakan lebih tinggi lebih lama,

Sydney (ANTARA) - Reli saham-saham Asia terhenti pada awal perdagangan Kamis, tertekan oleh mundurnya ekuitas China dan imbal hasil AS yang lebih tinggi di tengah kekhawatiran bahwa bank-bank sentral global akan terus menaikkan suku bunga untuk memerangi inflasi yang kuat.

Indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun 0,3 persen, membalikkan sebagian dari kenaikan 2,1 persen di sesi sebelumnya - hari terbaik indeks dalam dua bulan. Nikkei Jepang juga tergelincir 0,2 persen.

Indeks Hang Seng Hong Kong mundur 1,0 persen, setelah mencatatkan kenaikan harian terbesar 4,2 persen dalam hampir tiga bulan pada hari sebelumnya, didukung oleh pembacaan kuat tak terduga dari survei PMI (Indeks Manajer Pembelian) China.

Indeks saham-saham unggulan China CSI 300 menyusut 0,04 persen dan indeks S&P/ASX 200 Australia menguat 0,7 persen.

Antusiasme investor agak memudar atas pembukaan kembali ekonomi China setelah Beijing membongkar kontrol ketat COVID-19 pada Desember, karena analis mencari lebih banyak bukti untuk mengukur laju pemulihan ekonomi.

Kontrak berjangka AS menghapus kenaikan sebelumnya, dengan kontrak berjangka S&P 500 turun 0,5 persen dan kontrak berjangka Nasdaq turun 0,7 persen.

"Pasar keuangan terjebak di antara dua narasi soft landing yang lebih lembut, dibantu oleh pembukaan kembali China, dan inflasi yang kuat membuat suku bunga kebijakan lebih tinggi lebih lama," kata Chris Turner, kepala pasar global di ING.

"Itu mungkin akan membuat pasar obligasi melemah dan pasar valas bergejolak dalam kisaran sempit."

Semalam, baik obligasi maupun saham terpukul, karena indikator inflasi dari Jerman dan Amerika Serikat memperkuat ekspektasi bahwa suku bunga akan naik dan bertahan lebih lama.

Data semalam menunjukkan tidak ada penurunan tekanan harga yang membandel di Jerman, setelah Spanyol dan Prancis membukukan kenaikan inflasi yang tidak terduga pada Selasa (28/2/2023). Imbal hasil obligasi pemerintah Jerman bertenor 2 tahun naik ke level tertinggi sejak Oktober 2008.

Di Amerika Serikat, aktivitas manufaktur mengalami kontraksi selama empat bulan berturut-turut pada Februari, tetapi ukuran harga bahan baku meningkat bulan lalu, memicu kekhawatiran bahwa inflasi akan tetap membandel.

"Data PMI manufaktur memberikan pesan beragam untuk selera risiko global, dengan peningkatan tren pertumbuhan positif, tetapi harga produksi yang lebih rendah terhenti," kata Alan Ruskin, ahli strategi makro di Deutsche Bank.

"Secara umum, pasar negara-negara maju cenderung memiliki keseimbangan yang lebih buruk daripada pasar negara-negara berkembang, karena pertumbuhan lebih lemah dan inflasi lebih kuat."

Pada Kamis, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun mencapai tertinggi baru empat bulan di 4,0160 persen, setelah mencapai 4,0 persen semalam. Imbal hasil dua tahun juga naik ke 4,9080 persen, tertinggi baru dalam 15 tahun.

Sebagian besar investor masih memperkirakan Fed menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan berikutnya akhir bulan ini, tetapi ekspektasi kenaikan 50 basis poin yang lebih besar telah meningkat. Probabilitas bahwa suku bunga kebijakan Fed, yang saat ini ditetapkan di kisaran 4,5-4,75 persen, dapat memuncak di atas kisaran 5,5 persen, mencapai 53 persen, dibandingkan dengan 41,5 persen pada 28 Februari, menurut alat CME Fed.

Presiden Fed Minneapolis, Neel Kashkari mengatakan dia cenderung "mendorong jalur kebijakannya" setelah laporan pemerintah baru-baru ini menunjukkan indeks inflasi pilihan Fed mengalami percepatan pada Januari ke tingkat tahunan 5,4 persen, lebih dari dua kali lipat target Fed 2,0 persen dan sedikit lebih cepat dari bulan sebelumnya.

Di pasar mata uang, indeks dolar AS, yang mengukur nilai greenback terhadap sekeranjang mata uang utama lainnya, naik 0,2 persen menjadi 104,6.

Euro kehilangan 0,2 persen menjadi 1,0646 dolar, membalikkan kenaikan 0,8 persen semalam, dengan inflasi Jerman yang lebih panas dari perkiraan menambah tekanan pada Bank Sentral Eropa untuk menaikkan suku bunga.